Entiti yang beroperasi dalam sektor ekonomi sebenar atau kewangan sering memasuki pasaran bon. Di sini mereka menggunakan alat khas untuk menggerakkan wang, yang mempunyai beberapa kelebihan yang ketara. Mari kita perhatikan secara terperinci apa yang terikat pinjaman.
Maklumat am
Bon adalah keselamatan. Ia mengesahkan hak pemilik untuk menerima aset atau harta kewangan daripada entiti penerbit.
Bon adalah sekuriti yang menetapkan tarikh tertentu untuk pemindahan wang. Subjek yang memerlukan isu pinjaman sejumlah jumlah mereka. Ia dipanggil penerbit. Bon pinjaman membolehkan anda:
- Dapatkan sejumlah besar sumber kewangan.
- Melaksanakan projek pelaburan berskala besar. Pada masa yang sama, pencerobohan pemegang bon dalam pengurusan aktiviti kewangan dan ekonomi tidak dikecualikan.
- Mengumpul dana yang diperuntukkan daripada pelabur swasta.
- Untuk menerima sumber kewangan dari organisasi untuk tempoh yang cukup lama dalam keadaan yang baik, dengan mengambil kira keadaan pasaran kewangan.
Kelebihan pinjaman tradisional
Memasuki pasaran bon memberi banyak hasil positif. Pertama sekali, pinjaman akan lebih menguntungkan dari sudut pandangan ekonomi. Pinjaman terikat sentiasa lebih murah daripada pinjaman biasa. Perbezaan penting terletak pada masa menarik pelaburan. Mereka melebihi tempoh pinjaman.
Adalah juga penting bahawa entiti tidak perlu menyediakan pinjaman bon sebagai cagaran. Orang yang berminat dalam pinjaman itu boleh dikatakan bebas daripada pemberi pinjaman. Ini disebabkan penglibatan sejumlah besar pelabur. Subjek sebagai hasilnya mendapat peluang untuk mengumpul sejumlah besar pelaburan. Pinjaman bon bukan sahaja membenarkan orang yang berminat untuk mengisytiharkan diri mereka, tetapi juga:
- Menggalakkan sejarah kredit positif. Sekiranya entiti memenuhi kewajipannya dengan betul, pelabur kemudiannya akan memerlukan pembayaran minimum risiko mereka.
- Membolehkan anda mengurangkan kos pelepasan dengan adanya persaingan antara pelabur untuk peluang untuk menyertai transaksi.
- Ia memungkinkan untuk mengedarkan risiko. Pelbagai pelabur tidak termasuk pergantungan kepada mana-mana daripada mereka. Ini bermakna, pada gilirannya, tidak ada risiko kehilangan kawalan syarikat.
Satu lagi kelebihan yang perlu diperhatikan ialah jumlah pinjaman. Nilai minimum pelepasan harus 200-300 juta rubel. Seorang syarikat muda tidak mungkin menerima apa-apa pinjaman. Pembayaran balik pinjaman boleh dilakukan dalam tempoh 3-5 tahun.
Pengkelasan
Pada masa ini, ahli ekonomi menyediakan bon korporat. Mereka dikeluarkan, masing-masing, oleh organisasi, syarikat, entiti undang-undang lain. Alat ini digunakan untuk menyokong kewangan syarikat. Bon korporat boleh disediakan tanpa cagaran. Ini bermakna jika ada tuntutan, tidak perlu menarik penjamin atau cagaran.
Tempoh pinjaman yang dibayar balik mungkin melebihi setahun. Terdapat dua jenis alat yang sedang dipertimbangkan. Salah satunya adalah pinjaman kerajaan. Dalam kes ini, penerbit adalah Persekutuan Rusia. Pelabur, masing-masing, boleh menjadi entiti undang-undang atau warganegara. Pinjaman kerajaan digunakan untuk menyelesaikan beberapa masalah operasi dan melaksanakan projek-projek yang menjanjikan besar-besaran. Jenis pinjaman adalah sukarela. Terdapat juga pinjaman perbandaran. Di sini, penerbit akan menjadi mana-mana unit pentadbiran-wilayah di negara ini. Oleh itu, alat ini digunakan oleh pihak berkuasa serantau untuk menyelesaikan masalah utama di peringkat subjek tertentu.
Bon kupon
Pinjaman juga dikelaskan mengikut tempoh peruntukan. Tempoh pinjaman bergantung kepada pelbagai keadaan. Contohnya, jumlah skim undang-undang yang diperlukan dan langkah-langkah persediaan untuk isu dan penempatan, pelaksanaan jaminan, dan lain-lain adalah penting. Pinjaman bon jangka sederhana ditubuhkan untuk tempoh 1 tahun hingga 5 tahun. Faedah ke atasnya biasanya dibayar dua kali setahun. Untuk memberi pinjaman, entiti berminat mengeluarkan bon kupon yang dipanggil. Tempoh peredaran mereka boleh melebihi 5 dan mencapai 10 tahun. Pinjaman sedemikian popular dengan dana pelaburan dana bersama.
Keadaan semasa disebabkan oleh liputan hutang jangka panjang. Dalam tempoh masa yang ditetapkan, baki optimum dicapai antara pinjaman jangka pendek dan keuntungan yang signifikan dari instrumen kewangan yang digunakan untuk jangka masa yang panjang. Kadang-kadang pinjaman tersebut dipanggil nota. Bon kupon tidak pasti. Mereka diletakkan oleh isu-isu.
Pinjaman bon jangka panjang
Istilah peredaran pinjaman tersebut adalah 20-30 tahun. Bon kerajaan jangka panjang dipanggil nota janji hutang. Di AS, mereka dianggap paling dipercayai. Ini adalah kerana penjamin bagi mereka adalah kerajaan. Bon jangka panjang juga dipanggil bon. Mereka mempunyai tempoh peredaran yang panjang.
Pinjaman persekutuan
Bon kerajaan dikeluarkan oleh kerajaan. Oleh itu, ia bertindak sebagai penerbit. Dalam kes ini, isu ini dijalankan untuk tempoh tertentu, dan keuntungan tertentu ditubuhkan. Kertas-kertas sedemikian diedarkan di USSR. Selama bertahun-tahun kuasa Soviet, pelepasan telah dilakukan tidak banyak dalam segi kewangan seperti dalam istilah fizikal. Kedudukan ini dijelaskan oleh hakikat bahawa pada masa itu wang dianggap sebagai peninggalan kapitalisme, dan semasa zaman komunis, pemerintah mempunyai tugas dan tujuan lain. Akibatnya, bijirin, gula dan pinjaman lain tersebar luas di USSR. Pada masa ini, instrumen kewangan sedemikian hampir tidak pernah digunakan. Mereka sangat tidak popular di negara-negara dengan situasi ekonomi yang tidak menentu atau kompleks.
Pinjaman perbandaran
Perjanjian pinjaman diselesaikan melalui pemerolehan oleh pelabur bon yang diterbitkan atau sekuriti lain, yang membolehkan hak untuk menerima dari penghutang sumber kewangan yang diberikan kepadanya atas pinjaman dan kepentingan tetap.
Pinjaman perbandaran boleh terdiri daripada dua jenis. Yang pertama ialah bon liputan umum. Mereka disediakan oleh semua atau sebahagian daripada bajet, serta harta pihak penerbit. Sekuriti tersebut tidak mempunyai sifat pelaburan yang disasarkan. Mereka bertujuan untuk menutup defisit bajet dan digunakan untuk menyelesaikan masalah semasa. Pinjaman tersebut adalah berkaitan dengan pinjaman kerajaan jangka pendek. Pelaksanaan mereka dijalankan mengikut skim yang dibuat dan debug khas.
Pada masa ini, para pakar mencatatkan kepentingan subjek yang semakin meningkat dalam instrumen kewangan ini. Jenis kedua adalah pinjaman yang disasarkan, yang kini menduduki kedudukan utama dalam jumlah bon yang dikeluarkan. Mereka dibebaskan untuk pelaksanaan projek pelaburan tertentu. Pembayaran balik pinjaman dilakukan dari keuntungan.
Yang paling umum sekarang ialah pinjaman perumahan yang disasarkan perbandaran. Pembinaan dijalankan dengan mengorbankan kepekatan penduduk melalui penerbitan sekuriti. Objektif utama pelepasan tersebut adalah:
- Cari peluang untuk meningkatkan kualiti keadaan hidup rakyat.
- Meningkatkan mekanisme pelaburan yang menjanjikan dan boleh dipercayai dalam pembinaan.
- Meningkatkan kualiti kerja.
- Mengurangkan kos pembinaan dan perumahan.
Jenis pinjaman lain
Pinjaman dalam negeri adalah instrumen hutang dalam bentuk bon yang dikeluarkan dalam edaran di negara ini. Sebelum ini, mereka tegas berpadanan dengan kaedah pelepasan yang diterima pakai bagi jenis pinjaman dalam amalan dunia. Di Rusia, terbitan bon domestik bermula, yang diedarkan di antara syarikat-syarikat domestik.
Pengeluaran obligasi luar dilaksanakan dalam jumlah maksimum hutang awam yang dibenarkan. Nilainya ditentukan dalam Akta Belanjawan Persekutuan. Bon kerajaan ini dikeluarkan dalam bentuk dokumentari. Ia direka untuk penyimpanan terpusat. Pemegang boleh menerima nilai bon dan faedah terakru. Jumlah nilai terbitan adalah 1.5 bilion dolar. Nilai muka bon itu adalah 200 ribu dolar. Warga negara dan badan hukum bertindak sebagai pemegang potensi. Lebih-lebih lagi, mereka boleh menjadi penghuni dan bukan pemastautin di negara ini. Bon diletakkan oleh langganan persendirian dan boleh dibentangkan untuk pembayaran awal, jika ini ditunjukkan oleh sijil global yang mengeluarkannya.
Ciri-ciri Siaran
Isu bon memastikan kepuasan maksimum pelan pembangunan perusahaan untuk pelbagai tempoh, membuka peluang baru untuk menarik instrumen kewangan mengikut terma yang menggalakkan. Ini disebabkan peningkatan pengiktirafan organisasi dan, dengan itu, menarik minat pelabur.
Keadaan untuk terbitan bon adalah peruntukan khas dalam perjanjian mengenai isu ini. Kewajipan hutang tertakluk kepada syarat-syarat tertentu:
- Jumlah pinjaman yang optimum harus lebih daripada 200 juta rubel.
- Nilai aset bersih penerbit mesti melebihi saiz modal dibenarkannya.
- Syarikat itu sepatutnya mempunyai projek yang sebenar, pelaksanaannya akan menerima pelaburan yang diterima.
- Pembayaran pinjaman tahunan mesti bersesuaian dengan atau kurang daripada jumlah keuntungan perakaunan untuk tempoh yang sama sebelum pemotongan pembayaran mandatori kepada belanjawan.
Penginapan dan pemerolehan
Bon diterbitkan di pasaran utama. Di sini mereka dilaksanakan. Sekiranya mereka dijual, mereka boleh dilepaskan ke pasaran sekunder. Pelaksanaan ini menerangkan kebaikan utama mereka - kecairan. Di bawah undang-undang semasa, penempatan awal pinjaman boleh dari 3 bulan. sehingga setahun. Selepas pendaftaran, tidak lebih daripada 1 tahun harus lulus. Dalam amalan, penempatan awal dijalankan dalam beberapa hari. Untuk membeli bon, anda perlu mengkaji keseluruhan sistem perdagangan di pasaran kewangan. Jumlah dagangan utama mereka tersedia di Pertukaran Mata Wang Moscow. Pada bursa saham adalah edaran bon bank. Antaranya mungkin agensi perdagangan dan kerajaan. Sebagai contoh, anda boleh membeli bon Sberbank. Organisasi kewangan ini menjalankan penerbitan obligasi hutang, menjalankan operasi tertentu ke atasnya, memastikan peningkatan bahagian pendapatan belanjawan daerah-daerah yang berlainan, dan dengan demikian turut serta dalam pembangunan ekonomi negara.
Anda boleh membeli bon Sberbank di mana-mana cawangannya atau melalui laman web rasmi. Walau bagaimanapun, pakar mengesyorkan mengkaji sebut harga sebelum membeli. Inti untuk melabur adalah dengan membeli sesedikit mungkin, kemudian menjual pada harga tertinggi. Bon boleh dijual hanya selepas tempoh tertentu, yang ditunjukkan di dalamnya. Dalam hal ini, pelabur berpotensi dapat mengira keuntungan dari pinjaman. Bon Sberbank biasanya dikeluarkan selama 1-5 tahun. Dengan pengiraan yang tepat, pemegangnya dapat memperoleh keuntungan yang kukuh.
Harus diingat bahawa Sberbank adalah sebuah institusi di mana lebih daripada 50% modal disokong oleh pemerintah. Sebagai menunjukkan amalan, penanda permodalan meningkat setiap tahun. Di samping itu, saiz modal dan nilai pembayaran balik pinjaman dan kredit terus meningkat. Ini, seterusnya, memberikan peningkatan dalam simpanan bank, yang membolehkan organisasi menerbitkan dan meletakkan bon.
Harga
Kos meletakkan pinjaman ditetapkan mengikut dua faktor. Ia bergantung kepada sejarah kredit dan kesolvenan penerbit. Penurunan harga pinjaman difasilitasi oleh pengembangan laman web sekunder dan peningkatan keyakinan pelabur.
Sejarah kredit yang positif bukan sahaja mewujudkan reputasi baik penerbit, tetapi juga memastikan pengurangan kos menyediakan pinjaman pada masa akan datang. Kos pinjaman ditentukan sebelum cukai dengan mengira kadar pulangan dalaman (atau pendapatan pada masa pembayaran) daripada pendapatan kewangan bon tersebut.
Pinjaman sebagai alat penggalangan dana
Pinjaman bon membolehkan penerbit untuk bebas menunjukkan parameternya. Khususnya, kita bercakap tentang jumlah isu, kadar faedah, keadaan dan tempoh peredaran, dan sebagainya. Bon menyumbang kepada peningkatan sistem penempatan bersama, membangunkan struktur akaun penerbit yang perlu dibayar dan belum terima. Sementara itu, walaupun kelebihan yang jelas dari alat penggalangan dana ini, harus diingat bahwa pinjaman tersebut bertindak sebagai kewajiban hutang yang cukup berat. Dengan mengeluarkan bon, pihak yang berminat mendedahkan dirinya kepada risiko tertentu. Pertama sekali, ia dikaitkan dengan kegagalan keseluruhan peristiwa. Oleh itu, hakikat sekuriti sekuriti tidak menjamin penempatannya mengikut terma yang ditunjukkan oleh penerbit.
Pinjaman sebagai sumber pembiayaan
Peranan hutang terikat di negara maju agak besar. Sepanjang 10 tahun yang lalu dalam abad ke-20, lebih daripada separuh pelaburan swasta menyumbang kepada penerbitan obligasi tersebut, dan terbitan saham berada dalam 5%. Sebelum meletakkan bon, kewajipan dan hak-hak pihak yang berminat, termasuk pemegangnya, dinyatakan dengan terperinci yang mencukupi. Keperluan ini disebabkan oleh ketiadaan dalam tindakan undang-undang peraturan kebanyakan negara dalam senarai lengkap persyaratan yang mengawal prosedur untuk pengeluaran dan pelaksanaannya. Faktor pembatas utama dalam penempatan bon adalah jumlah pemilikan. Kelebihan alat ini sebagai sumber pendanaan termasuk:
- Keupayaan untuk menarik dana dari pelabur yang berbeza. Mereka boleh termasuk bank.
- Keupayaan untuk menarik peminjam kecil. Ini disebabkan kos rendah bon.
- Kemungkinan mengaitkan kos pinjaman servis kepada kos pengeluaran. Ini, seterusnya, membolehkan anda mengurangkan keuntungan yang boleh dikenakan cukai.
- Keupayaan untuk melanjutkan tempoh matang.
- Kos yang lebih rendah daripada menerbitkan saham.
- Risiko rendah. Ia memastikan penglibatan kumpulan pelabur tertentu.
Sisi positif penempatan ini untuk perusahaan adalah keupayaan untuk mengira hasil optimum bon semasa peredaran. Pada masa yang sama, syarikat boleh menentukan kadar faedah yang menggalakkan untuk pembayaran, menarik lebih banyak pelabur. Sebagai titik negatif, perlu diperhatikan kemungkinan penempatan tidak lengkap dalam lelongan awal. Sekiranya permintaan yang rendah, hasil bon akan meningkat. Keadaan pelepasan positif memerlukan tindakan tertentu. Negatif, dengan sewajarnya, menghadkan aktiviti.
