Setiap syarikat bertanggungjawab untuk menjalankan penyelidikan mengenai penunjuk kewangan dan ekonomi utama. Ini membolehkan anda mengatur sumber-sumber yang ada secepat mungkin. Oleh itu, kawalan sumber dana berterusan.
Membolehkan anda untuk menilai struktur yang betul nisbah dana yang dipinjam dan sendiri. Rumusan penunjuk ini semestinya digunakan oleh penganalisis semasa kajian. Berdasarkan data yang diperoleh, kesimpulan dibuat tentang kestabilan kewangan perusahaan, langkah-langkah sedang dibangunkan untuk meningkatkan keuntungan dan kemapanan.
Pasif
Nisbah dana yang dipinjam dan sendiri, formula yang akan dibentangkan di bawah, dikira mengikut liabiliti lembaran imbangan syarikat. Ia memaparkan semua sumber kewangan yang mengambil bahagian dalam syarikat.
Bahagian liabiliti kunci kira-kira terdiri daripada ekuiti, serta dana pinjaman jangka panjang dan jangka pendek. Nisbah mereka harus sedemikian rupa sehingga organisasi dapat memperoleh keuntungan paling banyak apabila menggunakan sumber-sumber yang paling sedikit.
Sumber pembentukan harta syarikat sendiri menunjukkan tahap kestabilannya. Tetapi menggunakan modal yang dipinjam, syarikat itu dapat meningkatkan keuntungan bersih dan keuntungan dari kegiatan operasi. Oleh itu, sebahagian daripada sumber pembentukan modal syarikat hendaklah terdiri daripada dana pelabur.
Ekuiti
Kemerdekaan kewangan organisasi terletak pada organisasi kegiatan pengeluarannya dengan mengorbankan pemiliknya. Ini adalah sumber pembiayaan yang dimiliki sepenuhnya oleh syarikat. Mereka tidak akan dikembalikan kepada pelabur, jadi mereka dianggap bebas.
Dana syarikat sendiri terbentuk daripada beberapa sumber. Pertama sekali, ini adalah modal yang dibenarkan. Organisasi membentuk dana ini dalam proses penciptaannya. Saiznya ditubuhkan oleh undang-undang. Pengasas atau pengasas menyumbang bahagian tertentu harta mereka kepada modal dibenarkan. Mengikut sumbangan mereka, mereka berhak mendapat keuntungan (peratusan) yang sama selepas cukai dan sumbangan mandatori yang lain.
Kepada ekuiti termasuk pelbagai sumbangan, sumbangan, pendapatan tertahan. Dan jika pemilik dikehendaki menyumbang modal yang dibenarkan kepada dana umum, maka suntikan lain adalah pilihan. Setelah menerima keuntungan bersih dalam tempoh pelaporan, pemilik boleh memutuskan pengedaran penuh di kalangan mereka. Tetapi kadang-kadang lebih bermanfaat untuk mengarahkan semua jumlah ini atau hanya sebahagian untuk pembangunan pengeluaran. Artikel ini dipanggil pendapatan tertahan.
Modal pinjaman
Nisbah dana yang dipinjam dan sendiri, formula yang akan dipertimbangkan kemudian, mengambil kira sumber pembiayaan yang dibayar. Mereka boleh menjadi jangka panjang (dipegang oleh syarikat selama lebih dari setahun) atau jangka pendek (boleh dibayar balik dalam tempoh operasi). Ini adalah dana yang dipinjam oleh organisasi dari pelabur dan pemiutang dengan bayaran.
Pada akhir tempoh penggunaan, perusahaan wajib membayar balik jumlah hutang dan membayar penggunaan modal ini dalam bentuk peratusan tetap. Penggunaan dana tersebut dikaitkan dengan risiko tertentu. Tetapi dengan pendekatan yang betul, penggunaan sumber pembiayaan berbayar dalam aktiviti mereka dapat memberikan peningkatan yang signifikan dalam keuntungan bersih.
Formula pengiraan
Untuk memahami intisari analisis struktur kunci kira-kira syarikat, perlu mempertimbangkan formula untuk nisbah sumber kewangan. Ia juga dipanggil penunjuk kebebasan kewangan. Nilainya menarik untuk para penganalisis perusahaan, dan kepada pihak berkuasa atau pelabur peraturan. Semakin banyak syarikat itu memiliki dana sendiri, semakin rendah risiko modal tidak pulih bagi pemiutang. Formula untuk mengira nisbah dana yang dipinjam / sendiri adalah seperti berikut:
Kfz = ZS: SS * 100%, di mana ZS - dana yang dipinjam, SK - dana sendiri.
Semakin tinggi penunjuk ini, lebih banyak perusahaan bergantung pada sumber yang dibayar. Pertumbuhan indikator dinamik menunjukkan penurunan kestabilan kewangan, peningkatan risiko bagi para pelabur.
Leverage kewangan
Pengiraan pekali pergantungan kewangan dalam kesusasteraan dunia disebut sebagai penunjuk leverage atau leverage kewangan. Ini adalah salah satu indikator yang paling penting dalam keadaan kewangan organisasi. Bersama-sama dengannya, pekali kebolehan bergerak modal, otonomi dan pergantungan kewangan semestinya dihitung.
Pengiraan leverage membolehkan anda menilai peluang dan prospek pembangunan perniagaan melalui modal yang dipinjam. Dengan bantuannya, syarikat itu memanfaatkan leverage kewangan. Ini membolehkan anda meningkatkan dengan ketara pada sumber anda sendiri.
Leverage kewangan dikira menggunakan formula di atas. Data untuk kajian diambil dari lembaran imbangan. Untuk modal pinjaman termasuk liabiliti jangka panjang dan jangka pendek yang dicerminkan dalam liabiliti.
Nilai normatif
Kemerdekaan kewangan organisasi ditentukan jika nisbah sumber adalah 1. Ini bermakna bahawa di sisi liabiliti lembaran imbangan kedua item modal adalah 50% setiap satu.
Bagi sesetengah syarikat, ia dianggap normal jika penunjuk ini bertambah kepada 2. Ini terutama berlaku untuk organisasi besar. Walau bagaimanapun, terlalu banyak kepentingan leverage kewangan dianggap sebagai penyelewengan dari norma. Ini bererti bahawa syarikat itu menganjurkan aktivitinya berdasarkan modal yang dipinjam. Untuk membayar hutang, ia akan memerlukan banyak masa dan wang. Oleh itu, pelabur tidak mahu melabur dalam perusahaan tersebut. Berisiko tinggi tanpa pulangan modal mereka.
Terlalu besar pekali kemerdekaan menunjukkan kehilangan keupayaan organisasi untuk meningkatkan keuntungan dari harta benda. Oleh itu, analisis ini tidak menerima sama ada pekali yang terlalu besar atau terlalu kecil.
Keselamatan ekuiti
Apabila mengira kemerdekaan perusahaan, penganalisis perlu mengira jumlah sumber pembiayaan mereka sendiri dalam struktur lembaran imbangan yang akan mendatangkan keuntungan maksimum. Jika organisasi menarik modal yang dipinjam, ia semestinya diperlukan. Oleh itu, bersama dengan pekali leverage kewangan, mereka mengira keselamatan dana sendiri (autonomi):
Ka = CK: WB, di mana WB adalah mata wang lembaran imbangan.
Nilai normatifnya sekurang-kurangnya 0.5. Penunjuk optimum untuk kebanyakan perusahaan dianggap sebagai 0.7. Syarikat-syarikat Barat beroperasi dengan nilai minimum pekali otonomi 0.3-0.4. Ia bergantung kepada industri, serta nisbah aset semasa dan bukan semasa.
Lebih banyak pengeluaran intensif modal (semakin besar bahagian aset tetap), sumber pembiayaan yang lebih panjang diperlukan untuk perusahaan itu.
Harga modal
Apabila mengira pekali kemerdekaan, penganalisis, sebagai tambahan kepada jumlah ekuiti, tentukan kos dana yang dipinjam. Untuk melakukan ini, anda perlu mengetahui jumlah kepentingan yang syarikat wajib membayar kepada pemiutang pada akhir hayat harta mereka.
Untuk melakukan ini, gunakan kos purata berwajaran modal yang dipinjam. Ia kelihatan seperti ini:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), di mana k adalah jumlah sumber pembiayaan yang dibayar, Tsk adalah kos setiap sumber, Dk adalah bahagian dalam jumlah modal.
Berdasarkan data yang diperoleh, risiko kewangan perusahaan ditentukan.
