Kestabilan kewangan menunjukkan kelestarian syarikat dan keupayaannya untuk bertahan dalam persekitaran yang kompetitif. Ini adalah bukti keadaan sumber syarikat yang baik dalam tempoh pelaporan, mencerminkan keupayaan syarikat untuk menggunakan sumber kewangan dengan cekap dan cekap, sambil memastikan pengeluaran semasa sambil mengambil kira kos yang diperlukan untuk pengeluaran ini.
Tugas utama mengurus dan menguruskan syarikat adalah keupayaan untuk memastikan kestabilan kewangan, untuk mengarahkan aktiviti ke arah keuntungan.
Sebuah syarikat dipanggil lestari apabila faktor-faktor luaran mempengaruhi perusahaan, dan ia masih dapat berfungsi dengan normal, memenuhi kewajipan dan matlamat dan objektifnya.
Kelestarian Kewangan: Konsep A
Kestabilan kewangan sebuah syarikat adalah suatu keadaan di mana kesolvenannya adalah tetap dari masa ke masa, dan struktur modal mempunyai hubungan rasional antara sumber yang dimiliki dan dipinjam dari syarikat.
Oleh itu, kestabilan kewangan dicirikan oleh nisbah sumber seperti di mana aktiviti syarikat memenuhi keperluan pasaran dan membentuk keperluan pembangunannya pada masa akan datang, yang dinyatakan dalam proses menganalisis pekali kestabilan kewangan perusahaan
Objektif analisis
Objektif utama dalam analisis kestabilan kewangan syarikat adalah:
- kajian kesolvenan dan kestabilan kewangan syarikat, mengenalpasti pelanggaran dan sebab mereka;
- pembangunan cadangan dan cara untuk meningkatkan kestabilan kewangan, kecairan dan kesolvenan;
- penggunaan sumber yang optimum dan penstabilan aktiviti;
- ramalan petunjuk prestasi masa depan dan kestabilan kewangan, bergantung pada variasi hubungan antara sumber dalam syarikat.
Faktor utama yang mempengaruhi
Antara faktor dalaman membezakan antara:
- kos dalam proses pengeluaran, serta nisbah antara bahagian kos tetap dan berubah-ubah;
- komposisi aset rasional dan pilihan cara untuk mengurusnya;
- struktur sumber rasional dan pengurusan yang betul;
- kehadiran modal yang menarik. Peningkatan modal yang dipinjam meningkatkan keupayaan kewangan syarikat, tetapi pada masa yang sama meningkatkan risiko kegagalan membayar obligasi.
Apabila mengira pekali kestabilan kewangan sesuatu perusahaan, perlu mengambil kira faktor luaran:
- kesan keadaan ekonomi di negara ini;
- persaingan di pasaran;
- petunjuk makroekonomi;
- dasar negara (prinsip peraturan ekonomi, pembaharuan tanah, hak untuk perlindungan pengguna);
- kadar inflasi.
Infobase
Maklumat untuk analisis diambil dari data perakaunan:
- lembaran imbangan syarikat;
- melaporkan hasil kewangan.
Lembaran imbangan mencerminkan, dalam satu tangan, aset sedia ada syarikat, sebaliknya, sumber pembiayaan mereka. Petunjuk dicatatkan dalam terma kewangan dan boleh diklasifikasikan oleh komposisi mereka.
Laporan mengenai keputusan kewangan menunjukkan nilai akhir fungsi syarikat untuk tempoh pelaporan, serta prosedur untuk membuat keuntungan atau kerugian.
Varieti
Jenis utama boleh diwakili oleh kumpulan kategori:
- mutlak - syarikat itu benar-benar bebas daripada pemiutang luar, kerana ia mempunyai jumlah dana sendiri;
- normal ialah jenis kelestarian yang paling baik, kerana sebagai tambahan kepada ekuiti, syarikat itu menggunakan pinjaman jangka panjang untuk mengembangkan kegiatan dan pembangunannya;
- tidak stabil - kesolvenan syarikat dilanggar, tetapi mungkin untuk mengembalikan baki akibat peningkatan ekuitas, penurunan penghutang, serta peningkatan modal kerja;
- krisis - syarikat berada di ambang kemuflisan. Keluar sepenuhnya dari negeri ini akan bermakna penurunan jumlah saham dan peningkatan sumber pembentukannya.
Pekali utama
Nisbah kestabilan kewangan untuk kunci kira-kira adalah penunjuk yang menganggarkan bahagian ekuiti struktur dalam jumlah keseluruhan dana syarikat. Ia mencerminkan pembahagian dana sendiri dengan jumlah baki untuk tempoh tertentu. Nisbah yang tinggi menunjukkan kestabilan kewangan dan kebebasan syarikat daripada pemberi pinjaman luar. Untuk penunjuk ini, tahap minimum yang boleh diterima ialah 50-60%.
Nisbah kestabilan kewangan dan formula pengiraan
Selepas mempertimbangkan idea umum penunjuk ini, kami akan meneruskan kajian kaedah untuk penentuannya.
Pengiraan pekali yang dikaji dibuat mengikut formula:
KFU = (line1300 + line1400) / line1700.
Formula dalam bentuk lain akan kelihatan seperti ini:
KFU = (SK + DK) / P, di mana KFU - nisbah kestabilan kewangan;
SK - ekuiti, termasuk rizab yang ada;
DC - pinjaman jangka panjang dan pinjaman (liabiliti), tempoh yang lebih daripada 1 tahun;
P - jumlah liabiliti (sebaliknya - lembaran imbangan).
Normatif
Pekali pengawalseliaan kestabilan kewangan berada dalam jarak antara 0.8 hingga 0.9.
Nilai nisbah melebihi 0.9 menunjukkan kebebasan kewangan syarikat. Di samping itu, nilai ini menunjukkan bahawa syarikat yang dianalisis akan dicirikan oleh peningkatan penunjuk kesolvenan dalam tempoh masa yang panjang.
Jika nisbah kestabilan kewangan yang diselidiki berada di bawah norma 0.75, maka keadaan ini harus menjadi isyarat yang sangat membimbangkan bagi syarikat itu. Ia mungkin menunjukkan risiko ketidaksolvenan kekal syarikat, serta pergantungan kewangannya kepada pemiutang.
Petunjuk lain kestabilan kewangan
Anda boleh mempertimbangkan beberapa faktor:
- Nisbah tumpuan modal yang dipinjam ditentukan sebagai perbezaan antara nilai "1" dan pekali otonomi. Perusahaan dengan tahap ekuiti yang tinggi menarik pemiutang lebih intensif, kerana pelabur percaya bahawa mereka boleh mengembalikan pelaburan mereka dari sumber-sumber syarikat itu sendiri.
- Koefisien pergantungan kewangan adalah bertentangan dengan pekali otonomi.
- Koefisien kebolehmampuan modal menggambarkan bahagian itu, yang bertujuan untuk menjalankan aktiviti semasa. Pertumbuhannya dialu-alukan: semakin tinggi, kestabilan kewangan yang lebih baik.
- Nisbah dana yang dipinjam dan sendiri. Menunjukkan bahagian dana syarikat yang lebih besar: sendiri atau dipinjam. Nisbah ini lebih tinggi daripada 1 dalam keadaan di mana syarikat bergantung kepada pinjaman syarikat.
- Nisbah aset semasa modal kerja sendiri. Nilai optimum sepadan dengan atau lebih besar daripada 0.1.
Arahan untuk meningkatkan kestabilan kewangan
Dalam keadaan pasaran, kunci untuk terus hidup dan penciptaan sistem kewangan yang mantap syarikat itu adalah kestabilannya. Kemapanan menunjukkan kedudukan sumber syarikat, di mana ia adalah mungkin untuk menggerakkan wang secara bebas, menggunakannya dengan cekap, memastikan proses pengeluaran dan penjualan barang yang berterusan, dan mengambil kira kos untuk memperluaskan dan mengemas kini perniagaan. Nisbah kestabilan kewangan dan formula perhitungannya mempengaruhi kestabilan sistem syarikat.
Kestabilan kewangan adalah disebabkan kestabilan persekitaran ekonomi di mana syarikat beroperasi, dan hasil aktivitinya, menyesuaikan diri dengan perubahan dalam faktor persekitaran.
Peluang untuk memperkukuh kewangan syarikat mungkin termasuk bidang-bidang berikut:
- peningkatan modal dibenarkan melalui terbitan saham dan pengumpulan pendapatan terkumpul (jika perusahaan tidak menanggung kerugian yang ditemui dalam tempoh yang dianalisis, jika tidak, ia tidak dapat menghasilkan keputusan konkrit);
- membangun strategi penggalangan dana yang pintar;
- semakan nilai stok produk; overloading dengan stok negatif mempengaruhi kestabilan syarikat, perlu untuk menyingkirkan lebihan stok;
- peningkatan dalam jumlah kerja untuk mengumpul akaun belum terima, yang membawa kepada peningkatan dalam bahagian dana syarikat, pecutan perolehan modal
- pecutan perolehan akaun yang akan diterima dan, sebagai hasilnya, lebih banyak penerimaan resit dana dari penghutang;
- peningkatan dalam "margin keselamatan" dari segi petunjuk kesolvenan, dsb.
Oleh itu, untuk meningkatkan kestabilan kewangan perusahaan, perlu mencari rizab untuk meningkatkan kadar pengumpulan sumber-sumber sendiri, menyediakan modal kerja yang ketara dengan sumber-sumber yang berada dalam simpanan peribadi.
