Kesolvenan dianggap salah satu penunjuk utama keberkesanan syarikat. Ia mencerminkan keupayaan syarikat untuk menampung semua kewajipannya.
Penilaian
Sumber maklumat untuk analisis kesolvenan adalah kunci kira-kira. Salah satu matlamat utamanya ialah menilai aset syarikat, kewajipan dan jumlah ekuiti. Untuk menentukan penunjuk ini, adalah perlu untuk menganalisis struktur harta dan hutang syarikat, untuk menubuhkan tahap baki kecairan. Di samping itu, pengiraan dan penilaian kesolvenan dan nisbah kestabilan ekonomi perlu dijalankan. Keadaan kewangan biasa syarikat dicirikan oleh tahap kemampuan yang baik untuk membayar balik obligasi. Keadaan yang tidak memuaskan ditunjukkan oleh nisbah pemulihan kesolvenan yang rendah. Pilihan terbaik adalah apabila syarikat itu mempunyai dana peredaran untuk membayar hutang. Tetapi syarikat itu boleh tetap pelarut walaupun jika mungkin untuk menjual aset untuk membayar obligasi. Pada masa yang sama, syarikat itu mungkin tidak mempunyai wang tunai.
Nilai nisbah pemulihan kesolvenan
Selaras dengan Undang-undang Persekutuan "Pada Kebankrapan", insolvensi sesuatu perusahaan harus difahami sebagai penghutang yang diisytiharkan oleh penghutang atau ketidakupayaan yang diiktiraf oleh mahkamah untuk memenuhi sepenuhnya tuntutan yang dibuat oleh pemiutang, atau untuk membayar pembayaran wajib. Sebelum tarikh penerimaan undang-undang tersebut, prosedur lain untuk mengisytiharkan syarikat bankrap berlaku. Bagi syarikat itu untuk menjadi insolven, perlu dilakukan perhitungan:
- Nisbah pemulihan kesolvenan.
- Nisbah jumlah kecairan.
- Pekali ketersediaan modal kerja.
Kecairan adalah ciri aset syarikat, yang menentukan kemungkinan jualan mereka dalam jangka pendek dengan harga pasaran. Nisbah pemulihan kesolvenan sebuah perusahaan bertindak sebagai penunjuk ekonomi, ekonomi yang mencerminkan keupayaan syarikat untuk mencapai tahap kecairan optimum selama enam bulan pada saat laporan pelaporan.
Klasifikasi aset
Pengasingan berdasarkan nisbah kecairan. Aset boleh tinggi, rendah dan tidak cair. Meningkat membezakan:
- Projek pembinaan yang belum selesai, bangunan, struktur, peralatan, jentera.
- Jumlah bahan mentah dan produk dalam gudang.
- Saham sendiri atau sekuriti yang dimiliki oleh kerajaan.
- Dana dalam akaun bank.
Nisbah Pemulihan Kesolvenan: Formula
Penerangan mengenai penunjuk ini terdapat dalam peruntukan Metodologi, yang menentukan penilaian kedudukan kewangan syarikat dan keadaan lembaran imbangannya yang tidak memuaskan. Dokumen ini juga mengandungi persamaan dengan mana anda dapat mencari nisbah pemulihan kesolvenan. Formula adalah seperti berikut: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
Persamaan menggunakan penunjuk kecairan syarikat dan piawaiannya:
- angka sebenar tahap kecairan (pada akhir) adalah K1F;
- pekali permulaan - K1N;
- penunjuk mengikut standard - K1norm = 2;
- masa untuk memulihkan kesolvenan (dalam bulan) - 6;
- tempoh pelaporan (dikira dalam bulan) - T.
Hasil yang lebih tepat boleh didapati selama 4 atau lebih tempoh. Menurut para ahli ekonomi, nisbah pemulihan kesolvenan bukan merupakan penunjuk yang luar biasa untuk dipatuhi.
Pengiktirafan struktur lembaran imbangan tidak memuaskan
Dalam proses analisis, bagi sesuatu perusahaan yang dianggap tidak solven, mana-mana syarat berikut mesti dipenuhi:
- Nisbah kecairan pada akhir tempoh pelaporan kurang dari 2.
- Tahap peruntukan dengan dana sendiri pada tarikh pelaporan adalah kurang dari 0.1.
Mari kita pertimbangkan nisbah pemulihan kesolvenan.
Contoh
Sepanjang tahun lepas, nisbah kecairan syarikat pada awal tempoh adalah 0.97, dan pada akhir - 1.18. Menggunakan formula di atas, anda boleh mendapatkan: Qu = 1.18 + 6/12 (1.18 - 0.97) = 0.3528.
Sekiranya keputusan pengiraan dalam indikator lebih besar dari 1, maka kita boleh mengatakan bahawa syarikat itu mempunyai peluang untuk mencapai keadaan kewangan yang optimum selama enam bulan ke depan. Sekiranya nisbah pemulihan kesolvenan kurang dari satu, maka, dalam tempoh enam bulan akan datang, syarikat itu tidak dapat mencapai kestabilan ekonomi yang diperlukan.
Ramalan
Nisbah pemulihan / kerugian dianggap salah satu kunci dalam analisis pengurusan syarikat. Petunjuk ini membolehkan anda merancang aktiviti kewangan dan ekonomi untuk tempoh tertentu. Nisbah pemulihan kesolvenan memungkinkan untuk mengagihkan operasi dan dana untuk enam bulan akan datang untuk mengatasi krisis. Walau bagaimanapun, keadaan ini boleh dielakkan. Untuk melakukan ini, hitung indikator kebarangkalian kemerosotan kecairan semasa syarikat selama tiga bulan berikutan tarikh pelaporan: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Satu unit diambil untuk penanda aras yang mana nisbah pemulihan / kehilangan telah dibandingkan. Jika, apabila mengira kebarangkalian situasi kewangan yang semakin merosot, penunjuk itu lebih daripada 1, maka ini menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai peluang untuk tidak kehilangan kecairannya. Oleh itu, dengan nilai kurang daripada 1, syarikat itu mungkin menjadi tidak solven dalam tempoh tiga bulan akan datang.
Pengenalpastian muflis palsu
Hari ini, sistem penilaian yang berbeza sedikit beroperasi. Analisis ini tidak menimbulkan ketidakmampuan diri sendiri, tetapi menunjukkan tanda-tanda muflis fiktif. Mereka mewakili hakikat bahawa syarikat itu mempunyai peluang yang nyata untuk membayar obligasi kepada pemiutang sepenuhnya pada tarikh memfailkan permohonan untuk mengisytiharkan ia tidak solven. Pengenalpastian tanda-tanda ini dilakukan apabila menubuhkan kemampuan untuk membayar hutang oleh aset melalui nisbah saiz mereka dengan saiz liabiliti jangka pendek. Pengiraan tidak termasuk dana penggunaan, pendapatan dan rizab yang akan datang untuk pembayaran dan perbelanjaan. Selepas membuat pengiraan yang diperlukan, kita boleh membuat kesimpulan yang sesuai:
- Jika tahap keselamatan adalah sama atau lebih besar dari 1, maka terdapat tanda-tanda kebangkrutan fiktif.
- Sekiranya nilai kurang daripada perpaduan, maka, ketidakmampuan bayar itu nyata.
