Pada musim panas 2016, Rusia meningkatkan pelaburannya dalam bon kerajaan AS dan membawanya kepada $ 91 bilion, walaupun hanya dua tahun yang lalu, pada bulan Ogos 2014, dengan pengenalan sekatan sektoral terhadap Persekutuan Rusia oleh Barat, pelaburan menurun kepada $ 66 bilion. Mengapa Rusia memerlukan bon kerajaan AS? Kami akan cuba memahami isu ini.
Sebab pertama: mengekalkan rubel
Tidak kira berapa banyak "troll" yang berbeza di Internet menjerit dan patriot di jalan-jalan yang kurang memahami apa yang ekonomi mengenai menyokong "musuh" dan bon kerajaan AS sangat diperlukan.
Pertama, anda perlu menghilangkan mitos utama: wang untuk tujuan tersebut tidak berasal dari belanjawan negara. Sekuriti bagi obligasi hutang AS berasal dari rizab Bank Pusat Persekutuan Rusia (Bank Negara Persekutuan Rusia), yang dibelanjakan untuk mengekalkan kadar pertukaran ruble, menyediakan mata wang kepada pengimport, penghutang, dan lain-lain.
Jika seseorang berpendapat bahawa sesetengah nenek menerima kurang daripada pencen kerana fakta bahawa Kerajaan meminjamkan kepada "musuh", maka dia sangat silap. Bank Negara Persekutuan Rusia adalah institusi kewangan bebas, salah satu fungsi yang menjadi isu rubel. Ini, sebaliknya, bergantung pada keadaan ekonomi secara keseluruhan, dan lebih tepat pada keseimbangan perdagangan.
Semakin ekonomi membangunkan negara, semakin banyak keperluan untuk mencetak mata wang domestik. Jika keseimbangan tidak dihormati dan CBR mencetak banyak wang, maka mereka akan berubah menjadi confetti biasa, pembungkus gula-gula.
Mari kita bayangkan bahawa setiap rakyat diberi satu juta dolar, apa yang akan berlaku kemudian? Jawapannya adalah jelas: harga hanya akan melambung, kerana tiada siapa yang akan menjual barangan langka untuk kepingan kertas. Dalam ekonomi, ini dipanggil hyperinflation.
Sebab kedua: mengekalkan kecairan mata wang negara
Bergantung kepada keadaan ekonomi, Bank Negara mengeluarkan rubel ke rizab. Tetapi operasi perdagangan utama dijalankan di euro, dolar AS, yens Jepun, pound British. Juga hari ini, yuan Cina telah ditambah kepada mereka.
Agar rubrik mempunyai kecairan (berat), adalah perlu untuk mengewangkan mereka, jika tidak, mereka akan tetap menjadi confetti biasa. Sebelum ini, emas berfungsi sebagai langkah keselamatan. Ia adalah dolar, disokong oleh logam berharga ini, yang mendapat dominasi dunia sehingga Presiden Perancis Ch. De Gaulle, satu hari yang baik, dibawa ke Amerika Syarikat sebuah kapal dengan mata wang Amerika, yang emasnya dituntut. Selepas apa-apa tindakan tegas, ia telah memutuskan untuk meninggalkan peruntukan "dolar" dengan logam berharga. Sebaliknya, mata wang itu mula disediakan dengan jaminan AS bahawa "semuanya akan baik-baik saja, " dan ini, sebenarnya, adalah bon kerajaan AS.
Dalam erti kata lain, ruble harus disediakan dengan sesuatu, supaya tidak menjadi sekeping kertas biasa yang mana anak dari notebook boleh dipotong. Dalam peranan ini adalah bon kerajaan AS, yang disediakan secara literal dengan perkataan jujur kerajaan Amerika.
Sekuriti instrumen hutang AS adalah jaminan bahawa rubel boleh ditukar dengan dolar pada bila-bila masa dan sebaliknya. Memandangkan semua operasi perdagangan berlaku dengan tepat dalam mata wang asing beberapa negara, termasuk Amerika Syarikat, ini adalah jaminan kestabilan operasi perdagangan.
Untuk menjadikannya lebih jelas mengapa membeli bon kerajaan AS, kita meniru situasi: tiga kanak-kanak bermain di dalam bilik. Dua daripada mereka mencetak wang mereka sendiri, dan pembelian ketiga. Yang pertama memotong mata wang sendiri dari lembaran notebook, dan tidak menyediakan apa-apa, yang kedua - lebih licik, dia mengubah kertas "uang" untuk rubel sebenar pada kadar tertentu, yang mana anda boleh membeli sesuatu yang nyata di kedai. Oleh itu, anak kedua tidak akan memberikannya, tidak seperti yang pertama, yang boleh mencetak "wang" dalam jumlah apa pun.
Mengenai isu wang tunai, keadaannya hampir sama dengan anak kedua dalam keadaan kita: isu Bank Negara Rubles, disokong oleh sekuriti yang dipanggil bon kerajaan AS. Dengan sendirinya, dolar juga dibeli dari Federal Reserve oleh Kerajaan AS untuk bon yang sama, yang bersama-sama membentuk hutang luar negeri.
Alasan Tiga: Untung
Sebagai tambahan kepada dua sebab yang telah disebutkan, jangan lupa bahawa pelaburan dalam bon kerajaan AS membawa pendapatan nyata.
Bank pusat, kerajaan negara, institusi komersial, dan pelabur swasta boleh bertindak sebagai pelabur. Keuntungan pada mereka turun naik sekitar 2-3% setahun. Pada pandangan pertama, angka itu sangat kecil, tetapi terdapat satu kelebihan - peratusan yang rendah diimbangi oleh keyakinan dalam pulangan modal dan keuntungannya. Bukan satu instrumen kewangan, tidak seperti bon kerajaan negara-negara yang paling maju, tidak memberikan jaminan yang sama sekali tidak, anda bukan sahaja boleh mendapatkan peratusan keuntungan yang diharapkan tinggi, tetapi juga kehilangan semua modal anda.
Dalam dunia instrumen pelaburan sedemikian yang memberikan jaminan keuntungan, sebenarnya, sangat sedikit. Ini adalah bon kerajaan AS, dengan kerajaan yang paling berwibawa di dunia.
Sebab Empat: Pengekalan
Semua orang di negara kita tahu bahawa menyimpan wang dalam balang kaca bersamaan dengan membakarnya di atas pancing.
Inflasi dalam beberapa tahun akan mengurangkan mereka dengan ketara, walaupun fakta bahawa jumlah sifar pada wang kertas tidak berubah.
Tetapi lebih mudah bagi warganegara biasa: jika dia mempunyai dana yang dia mahu menyimpan selama beberapa tahun, maka sudah cukup untuk datang ke mana-mana bank dan membuka akaun deposit, di mana anda boleh meletakkan wang terkumpul dengan minat. Sudah tentu, anda tidak akan mendapat banyak daripada ini, tetapi matlamat utama adalah untuk memelihara dana secara nyata dan bukan dalam istilah nominal. Dalam erti kata lain, tidak kira berapa nol yang ada pada wang kertas, adalah penting berapa banyak produk yang boleh anda beli di kedai.
Sememangnya, bank-bank bangkrut, dekat, mereka boleh menarik balik lesen mereka, tetapi hari ini keadaan selepas krisis tahun 2008 dengan pasti memastikan semua deposit dalam jumlah yang munasabah.
Semua bank, sebaliknya, bergantung kepada Bank Pusat, yang mengeluarkan lesen, menetapkan kadar pembiayaan semula, dan lain-lain Tetapi bagaimana dengan CBR itu sendiri? Tiada siapa yang membatalkan inflasi secara langsung untuknya, yang bermaksud bahawa simpanan dalam rubel adalah sama seperti menyimpan simpanan rakyat di dalam balang kaca - ia bodoh dan tidak masuk akal. Contoh yang sama untuk memelihara rizab adalah bon kerajaan "musuh".
Mengapa betul AS?
Sudah tentu, anda boleh bercakap tentang kehebatan dan kuasa Rusia sebanyak yang anda suka, tetapi hari ini adalah sekuriti hutang kerajaan AS yang memenuhi tiga keperluan utama:
- kebolehpercayaan;
- kecairan;
- keuntungan.
Amerika Syarikat adalah salah satu daripada beberapa negara di dunia di mana dasar ekonomi negara tidak bergantung pada "pemilik" Gedung Putih.
Sesiapa yang berkuasa di negara ini, keadaan tidak berubah. Di samping itu, negara ini tidak demam daripada pelbagai rusuhan, revolusi, perubahan rejim, pembaharuan kewangan, peperangan, dan lain-lain. Di negara ini, mereka tahu peraturan utama dalam ekonomi - wang suka berdiam diri.
Bilakah akhir "era dolar"?
Hari ini, anda dapat melihat pelbagai filem, rancangan televisyen, ucapan ahli politik mengenai keruntuhan "piramid kewangan Amerika."
Ramai "guru" dalam ekonomi mengatakan bahawa ini akan berlaku, kita mesti menunggu beberapa tahun lagi. Tetapi ahli ekonomi sebenar, walaupun dalam jangka masa sederhana (setengah abad yang akan datang), tidak melihat peluang tersebut.
Amaun Hutang Kerajaan AS
Sudah tentu, jumlah hutang kerajaan Amerika Syarikat mengagumkan - lebih daripada 19 trilion dolar, iaitu 109.9% daripada KDNK.
Sebagai contoh, hutang Greece, Ireland dan Iceland sebagai peratusan KDNK adalah lebih besar daripada AS, dan hutang Ukraine pada tahun-tahun yang akan datang juga boleh mengatasi angka-angka ini. Di sini adalah perlu untuk mengambil kira bukan jumlah hutang nominal, tetapi peratusan KDNK dan servisnya, yang untuk Kerajaan AS hanya berharga $ 250 bilion. Sekiranya anda bandingkan dengan pendapatan belanjawan hampir $ 3.5 trilion, jumlahnya sedikit. Oleh itu, terlalu awal untuk sangkakala secara terbuka mengenai kegagalan Amerika Syarikat dalam tempoh 50-100 tahun akan datang.
Rusia: Bon kerajaan AS adalah yang paling menguntungkan
Bagi faktor utama ketiga - keuntungan, di sini bon kerajaan AS akan datang terlebih dahulu. Sekarang ramai yang akan terkejut, tetapi lima pemimpin dalam bon kerajaan tiga tahun termasuk mereka yang pendapatannya negatif. Ini bukan lelucon sama sekali: Sekuriti Jepun kehilangan kira-kira 0.2% setahun, Perancis - 0.5%, tetapi Amerika boleh mendapat sehingga 1% setahun.
Mengapa kemudian melabur? Jawapannya mudah - tidak kehilangan lebih banyak daripada inflasi.
Sebab Empat: Pengaruh Politik
Malah, negara-negara yang mempunyai peratusan besar bon kerajaan di negara lain boleh mempengaruhinya secara politik. Membuang semua rizab sekuriti anda, anda boleh meruntuhkan harga mereka, oleh itu dia tidak akan dapat menjual bon lain, yang bersamaan dengan keruntuhan kewangan.
Tetapi kita tidak mempunyai apa-apa yang istimewa untuk dibanggakan - bahagian Rusia hanya 5% daripada hutang awam AS.
Pada tahun 2014, Bank Negara Persekutuan Rusia, semasa tempoh sekatan terhadap beberapa sektor ekonomi Rusia, melontar hampir 2/3 daripada bon kerajaan AS ke pasaran. Satu versi tindakan sedemikian adalah usaha untuk menurunkan sistem kewangan rakyat Amerika. Tetapi Rusia bukan China, yang mempunyai separuh daripada semua obligasi hutang luar negeri. China sudah cukup untuk membayangkan bahawa mereka akan berfikir tentang membuang semua aset Amerika, kerana mereka mula panik di bursa mata wang.
