Apabila menghampiri wang, pendekatan aritmetik yang mudah dan seolah-olah logik tidak selalu berfungsi. Nampaknya jika satu sama dengan satu, maka satu rubel sama dengan satu ruble yang selalu dan di mana-mana. Ini betul, tetapi hanya apabila ia tidak kira masa.
Konsep
Nilai wang dalam masa adalah disebabkan oleh fakta bahawa selagi ada alternatif dan pelbagai cara untuk menjana pendapatan, nilai wang akan sentiasa bergantung pada titik dalam masa yang sepatutnya diterima. Memandangkan mungkin untuk mendapatkan faedah ke atas dana yang ada, lebih cepat pendapatan dari instrumen kewangan atau perniagaan tiba, lebih baik. Di sini, "lebih cepat" juga bermakna lebih kerap, iaitu, lebih cepat dan / atau dengan frekuensi yang lebih besar pendapatan tiba, lebih baik. Oleh itu, apabila membuat sebarang keputusan pelaburan, konsep perubahan nilai wang dari masa ke masa, atau nilai masa depan wang, harus sentiasa diambil kira. Malah, konsep ini melibatkan membawa kepada "penyebut biasa" wang yang dijangkau dalam masa.
Inflasi
Sebarang ekonomi di dunia adalah tertakluk kepada proses inflasi, yang terdiri daripada kenaikan harga barangan dan perkhidmatan yang berterusan. Inflasi boleh menjadi bencana, seperti, misalnya, di Venezuela atau Somalia, dan di Rusia pada awal 90-an, tetapi juga sederhana dan agak selesa untuk ekonomi negara. Iaitu, harga sentiasa meningkat dan terus meningkat, jadi untuk satu ruble hari ini anda boleh membeli, walaupun sedikit, tetapi lebih daripada ruble yang sama esok.
Oleh itu, konsep mengubah nilai wang dari masa ke masa boleh didekati dari dua pihak yang berlainan. Dalam satu tangan, wang hari ini boleh dilaburkan dengan minat dan menjana pendapatan. Iaitu, terdapat peningkatan keuntungan yang hilang. Sebaliknya, dana yang tidak bergerak sentiasa kehilangan nilai mereka, dinyatakan dalam jumlah barangan dan perkhidmatan yang boleh dibeli dengan wang ini. Dalam kedua-dua kes, isu utama ialah menentukan nilai masa depan wang yang ada sekarang. Ini adalah benar untuk perniagaan dan individu.
Kepentingan mudah dan kompaun
Melabur dalam pelbagai instrumen kewangan dijalankan dengan faedah, manakala faedah juga mengukur keuntungan perniagaan. Terdapat dua kaedah yang diterima umum untuk mengira faedah pada jumlah yang dilaburkan. Peratusan mudah, seperti namanya, dikira sangat mudah. Biasanya kita bercakap mengenai kepentingan tahunan. Amaun pendapatan untuk tahun ini boleh ditentukan dengan mengambil peratusan pulangan yang diumumkan untuk tahun dari jumlah yang dilaburkan. Faedah mudah diakru pada sijil simpanan, pendapatan kupon bon, atas jenis deposit tertentu dan dalam beberapa kes lain. Perbezaan antara faedah kompaun dan faedah yang sederhana terletak pada kekerapan akrual faedah dan perubahan berterusan dalam jumlah di mana faedah ini terakru. Sekiranya untuk menentukan pendapatan dari faedah mudah adalah cukup untuk mengetahui nilai kepentingan tahunan dan tempoh pelaburan, maka bagi faedah kompaun, pembayaran berkala, serta fakta permodalan, iaitu penambahan faedah yang diterima kepada jumlah pelaburan utama ditambah dengan ini. Faedah kompaun dikira mengikut formula yang menyediakan untuk menaikkan kadar faedah kepada jumlah caj untuk keseluruhan tempoh pelaburan. Ia adalah untuk kepentingan kompaun bahawa pengiraan asas dibuat untuk menilai keberkesanan satu atau lain-lain pelaburan wang.
Perkembangan konsep kepentingan kompaun
Nilai masa depan wang adalah apa-apa tetapi jumlah pelaburan semasa akan meningkat sepanjang tempoh dari pelaburan mereka dengan akruan faedah kompaun sehingga akhir tempoh pelaburan. Ini kadang-kadang dipanggil "tambah nilai." Formula untuk nilai masa depan wang adalah sama sekali sama dengan formula untuk mengira faedah kompaun:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (nilai masa depan) - nilai masa depan wang;
PV (nilai sekarang) - nilai sebenar wang;
E - kadar faedah untuk satu tempoh akruan;
N ialah bilangan tempoh akruan.
Memandangkan ini bukan mengenai sumbangan kepada bank tertentu, di mana kadar faedah ditentukan dengan tegas oleh bank itu, tetapi mengenai menentukan nilai masa depan tunai sedia ada, adalah sangat penting untuk menentukan kadar faedah. Terdapat banyak pendekatan untuk menyelesaikan masalah ini. Yang utama termasuk:
- purata kadar faedah bank bagi rantau tertentu, yang lazim di pasaran pada masa pelaburan;
- kadar diskaun Bank Negara di negara ini;
- kadar inflasi tetap, sama ada untuk barangan pengguna atau harga industri, bergantung kepada objek;
- kadar inflasi ramalan yang diluluskan oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi;
- Kadar LIBOR meningkat oleh risiko negara apabila penempatan dilakukan untuk rakan kongsi asing.
Apabila melakukan pengiraan ekonomi tentang masa depan nilai wang, selalunya, memilih kadar mengambil masa lebih lama daripada membincangkan ramalan aliran tunai.
Diskaun
Proses menentukan masa depan nilai wang dikaitkan dengan masalah songsang untuk menentukan nilai sebenar wang, iaitu, proses diskaun. Adalah jelas sekali bahawa dalam kes ini rumus yang ditunjukkan hanya ditukar mengikut peraturan matematik, iaitu:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
Tugasan diskaun timbul apabila diperlukan untuk menilai aliran tunai masa depan pada saat ini, yang hampir selalu diperlukan semasa menyediakan rancangan perniagaan dan pengiraan ekonomi lain.
Anuiti
Walaupun nama sains-fi, konsep anuiti hanyalah penunjukan aliran jumlah tunai yang sama yang timbul pada selang waktu yang tetap. Fenomena ini sangat biasa. Contoh-contoh terkenal boleh diberikan. Gaji, pembayaran berkala untuk utiliti, pembayaran telefon bimbit pada kadar tanpa had, sumbangan berkala ke akaun simpanan dan sebagainya. Aliran tunai boleh menjadi aliran masuk tunai yang diterima dari pelaburan, atau aliran keluar tunai yang dilaburkan untuk memperoleh pendapatan masa depan. Dalam kajian kelayakan hampir mana-mana projek, anuiti selalu dijumpai.
Nilai masa depan anuiti
Pengiraan nilai masa depan atau nilai wang dalam anuitas berbeza sedikit daripada pengiraan faedah kompaun yang telah dijelaskan. Hanya untuk setiap tempoh interim, sebagai tambahan kepada faedah, sumbangan berkala juga ditambah, dan faedah pada tempoh seterusnya telah dikira atas amaun ini. Terdapat formula untuk mengira, ia kelihatan sedikit rumit:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
Dalam amalan, formula ini tidak mencukupi, biasanya mereka menggunakan sama ada jadual dengan faktor pengumpulan untuk anuiti satu unit monetari, atau apa yang lebih umum, formula terbina dalam aplikasi EXCEL.
Contoh jadual sedemikian diberikan di bawah:
Data dalam jadual adalah faktor untuk menentukan nilai masa depan wang dalam anuiti. Oleh itu, apabila perlu untuk menentukan nilai sebenar wang, iaitu, untuk mengurangkan anuitas, faktor-faktor ini menjadi penyebut jumlah wang tunai yang sepadan.
