Jenis bon, klasifikasi dan ciri-cirinya

Untuk meningkatkan simpanan anda, terdapat banyak instrumen kewangan yang berbeza. Salah satu yang paling popular dan dicari ialah bon. Ini adalah satu konsep yang luas bahawa ia adalah lebih sukar bagi kebanyakan orang untuk memberi definisi yang tepat. Dan jika kita bercakap mengenai jenis bon, maka sedikit orang boleh mengatakan apa-apa mengenai kes itu. Dan ia perlu diperbaiki.

Maklumat am

Pertama, mari kita berurusan dengan istilah. Apa ikatan? Ini adalah sekuriti hutang yang berfungsi untuk mengesahkan hubungan pinjaman antara pemiliknya (pemiutang) dan orang yang mengeluarkannya (peminjam). Apa kata undang-undang Rusia tentang perkara ini? Ia mentakrifkan bon sebagai jaminan ekuiti, yang menjamin hak pemegangnya untuk menerima nilai nominalnya dan peratusan tertentu dari penerbit dalam masa yang ditetapkan. Walaupun bon boleh memberi hak harta benda lain pemegangnya, jika ini tidak bertentangan dengan undang-undang yang berkuatkuasa di Persekutuan Rusia. Oleh itu, sekuriti ini adalah sijil hutang, yang mempunyai dua komponen utama:

1. Kewajipan membayar pemegang bon pada akhir tempoh tertentu jumlah yang ditunjukkan di bahagian depan.
2. Persetujuan untuk menyediakan pendapatan tetap tertentu dalam bentuk peratus nilai muka atau bersamaan harta lain.

Oleh kerana hartanah ini, bon dianggap sebagai:

1. Kewajipan hutang penerbit.
2. Satu bentuk tabungan dana organisasi dan rakyat, serta menjana pendapatan.
3. Sumber pembiayaan pelaburan dari syarikat saham bersama.

Momen tertentu

Pembelian bon diiringi oleh:

1. Penubuhan hubungan pinjaman antara pelabur dan penerbit. Dengan kata lain, seseorang yang membeli bon tidak menjadi pemilik bersama, hanya bertindak sebagai pemiutang. Dan ia boleh menuntut sebahagian daripada pendapatan yang diterima.
2. Terdapat kematangan terakhir keselamatan. Apabila tamatnya, ia akan dipadamkan. Proses ini melibatkan penebusan penerbit keselamatan pada nilai mukanya.
3. Bon mengambil keutamaan ke atas saham dalam menjana pendapatan. Faedah dibayar kepada mereka sebagai perkara keutamaan, dan kemudian dividen datang.
4. Apabila pembubaran perusahaan, pemegang bon mempunyai hak untuk kepuasan keutamaan keperluannya. Iaitu, dia mempunyai keutamaan yang paling tinggi walaupun dibandingkan dengan para pemegang saham.
5. Dan sedikit mengenai pengurusan. Stok ialah hak milik. Mereka memberikan hak kepada pemiliknya untuk mengambil bahagian dalam proses pengurusan syarikat. Manakala bon adalah alat pinjaman. Oleh itu, mereka tidak memberi apa-apa hak.

Apakah jenis bon wujud

Kepelbagaian mereka sangat hebat. Firma dan bahkan seluruh negeri boleh mengeluarkan bon pelbagai jenis dan jenis. Bergantung pada ciri klasifikasi mana yang diambil sebagai asas, pelbagai sekuriti dibezakan. Pada mulanya kita pertimbangkan keadaan berdasarkan kaedah menyediakan harta:

1. Bon gadai janji. Dijamin oleh aset fizikal atau sekuriti lain.
2. Bon tanpa bon. Deposit tidak disediakan.

Selain itu, mereka dibahagikan kepada banyak jenis lain, yang bergantung kepada arah aktiviti yang dipilih. Dalam kes ini, perlu diingat lebih lanjut mengenai pergantungan terhadap risiko. Atas dasar ini, beberapa jenis bon juga dibezakan. Juga, jangan lupa tentang sifat keselamatan. Tetapi mari kita bercakap tentang segala-galanya dalam rangka.

Bon gadai janji

Teknologi untuk pembebasan mereka kelihatan seperti ini. Organisasi ini mengeluarkan satu gadai janji yang mana semua harta dipindahkan. Ia disimpan di dalam sebuah syarikat amanah. Selain itu, keseluruhan nilai harta itu dibahagikan kepada beberapa ikatan tertentu. Mereka dibeli oleh individu dan entiti undang-undang. Syarikat amanah itu bekerja bagi pihak semua pelabur dan merupakan jaminan bahawa minat mereka akan dihormati. Dia bertindak sebagai pemegang amanah semua pemiutang. Ia menjalankan kawalan ke atas kedudukan kewangan syarikat dan barisan perniagaannya, modal kerja, status modal dan parameter lain supaya, jika perlu, dalam masa untuk mengambil segala langkah yang diperlukan untuk melindungi kepentingan pelabur. Perkhidmatan syarikat amanah itu dibayar oleh organisasi yang menerbitkan bon tersebut. Hubungan mereka dikawal oleh kontrak (perjanjian), yang merangkumi semua syarat. Bon gadai janji dibahagikan kepada tiga jenis. Bergantung kepada spesifik detik-detik individu, mereka adalah:

1. Gadai janji pertama. Dikeluarkan dalam kes di mana organisasi belum menawarkan sekuriti. Ciri adalah ketersediaan keselamatan sebenar dengan aset fizikal. Dalam kes ini, semua harta benda yang dikelaskan sebagai ikrar digambarkan. Profesional terlibat untuk menilainya. Pendapatan atas bon jenis ini dibayar terlebih dahulu.
2. Gadai Janji Am. Dikeluarkan pada sekuriti harta sekunder. Ya, aset boleh menjadi cagaran untuk beberapa isu. Tetapi itu adalah di tempat kedua berbanding dengan yang dibincangkan dalam perenggan 1. Walaupun sebelum kehendak pemiutang lain.
3. Bon yang dijamin oleh sekuriti. Opsyen ini mengandaikan adanya cagaran dengan instrumen kewangan lain. Sebagai contoh, sekuriti organisasi lain yang dimiliki oleh struktur penerbit.

Bon tanpa bon

Mereka adalah tanggungjawab hutang langsung. Tetapi mereka tidak dijamin oleh sebarang cagaran. Tuntutan pemiliknya setanding dengan pemberi pinjaman lain. Malah, sokongan mereka adalah kesolvenan syarikat. Walaupun tiada cagaran disediakan dalam kes ini, pelabur masih dilindungi. Jadi, sebagai contoh, amalannya adalah meluas, mengikut mana, suatu klausa pada larangan pemindahan harta sebagai cagaran dinyatakan. Oleh itu, apabila keperluan timbul, akan ada aset yang anda boleh mengembalikan dana yang dilaburkan. Walaupun ini bukan satu-satunya artikel pertahanan. Terdapat jenis sekuriti seperti jenis ini:

1. Bon tidak dijamin oleh aset ketara. Jaminan adalah integriti penerbit.
2. Bon untuk pendapatan tertentu. Dalam kes ini, sekuriti dipadamkan oleh keuntungan yang dibuat dalam kes tertentu.
3. Bon untuk projek pelaburan. Semua dana yang diterima diperuntukkan bagi pelaksanaan pembangunan tertentu, pembinaan bengkel, pengembangan aktiviti, dan pembaharuan dana. Pendapatan dari projek digunakan untuk membayar balik sekuriti.
4. Bon yang dijamin. Ini adalah sekuriti yang, walaupun tidak dijamin oleh cagaran, dijamin oleh pihak ketiga.
5. Bon dengan liabiliti yang dipindahkan atau diedarkan. Dalam kes ini, difahamkan bahawa obligasi dipindahkan ke syarikat ketiga atau dikongsi oleh mereka dengan penerbit.
6. Bon yang diinsuranskan. Kekuatan mereka adalah ramalan kesulitan tertentu dalam memenuhi kewajipan. Oleh itu, sekuriti disediakan oleh syarikat insurans.
7. Bon Junk. Sekuriti yang digunakan untuk spekulasi.

Perlu diingat bahawa undang-undang Rusia menetapkan had terhadap terbitan bon tidak bercagar.

Pelbagai dalam kaedah menjana pendapatan dan jenis peredaran

Kami terus menimbangkan jenis bon. Bergantung kepada bagaimana pendapatan akan diterima, peruntukkan:

1. Bon kupon. Apakah ciri-ciri mereka? Ini adalah sekuriti yang mana kupon dilampirkan pada isu. Ia adalah kupon potong, yang menunjukkan kadar faedah dan tarikh pembayaran.
2. Bon diskaun. Ini adalah sekuriti yang tidak dibayar faedahnya. Tapi bagaimana dengan pendapatan? Keuntungan diperolehi disebabkan oleh fakta bahawa pemilik menjual bon tersebut pada harga diskaun, iaitu pada harga di bawah nilai muka. Tetapi pembelian semula adalah pada kos yang ditunjukkan.
3. Bon yang menguntungkan. Ini adalah jenis istimewa. Dalam kes ini, pendapatan faedah hanya dibayar dalam keadaan di mana keuntungan telah dibuat. Bon korporat sering dibina berdasarkan prinsip ini.

Tapi bagaimana pula dengan rayuan itu? Bon yang tetap dan boleh ditukar diperuntukkan bergantung kepadanya. Apakah perbezaan antara keduanya? Dan dia seperti ini:

1. Bon biasa. Ini adalah sekuriti yang dikeluarkan tanpa hak untuk menukar menjadi saham atau instrumen kewangan lain.
2. Bon boleh ditukar. Mereka memberi hak kepada pemiliknya untuk menukarnya kepada saham biasa pada harga yang ditetapkan.

Kepelbagaian spesies bergantung kepada penerbit

Siapa yang menerbitkan sekuriti sangat penting, kerana ia bergantung pada bagaimana toolkit berisiko ini. Secara keseluruhan, empat jenis dibezakan: perbandaran, negeri, korporat dan antarabangsa. Sekuriti pertama dikeluarkan oleh pihak berkuasa tempatan. Kerajaan oleh kerajaan negara. Bon korporat - entiti komersial, seperti syarikat saham bersama, syarikat dan sebagainya. Dan sekuriti antarabangsa adalah yang dikeluarkan dari luar.

Pasaran bon diwakili secara meluas oleh semua jenis ini. Walaupun ada titik tertentu. Sebagai contoh, bon kerajaan boleh menjadi luaran dan dalaman. Dalam kes pertama, mereka ditujukan kepada negeri-negeri asing, struktur komersial dan rakyat. Sedangkan yang dalaman dipandu secara eksklusif oleh organisasi dan orang-orang di dalamnya. Contohnya adalah bon USSR, yang dibeli dalam jumlah besar oleh rakyat sementara negara masih wujud. Ini adalah salah satu cara untuk meletakkan dana. Benar, harus diperhatikan bahawa ini dilakukan secara sukarela. Di samping itu, hutang negeri kepada penduduk tidak pernah dibayar. Walaupun terdapat pengecualian ini, iaitu, bon USSR pada tahun 1971 dan 1982. Walaupun ini adalah urusan lama, mari kita bercakap tentang sesuatu yang lebih moden.

Mengenai bon kerajaan

Mereka boleh luaran dan dalaman. Yang pertama tidak begitu menarik untuk orang awam biasa, tetapi yang terakhir … Seringkali mereka dikeluarkan sebagai bon untuk individu. Mereka direka untuk menyelesaikan dua masalah:

1. Peluang untuk mendapatkan wang di sini dan sekarang dalam rubel.
2. Pendapatan dan / atau perjuangan menentang proses inflasi dan susut nilai simpanan rakyat biasa.

By the way, membeli sekuriti tidak disyorkan segera. Hakikatnya mereka sering kali jatuh harga. Dan ini membolehkan anda mendapatkan lebih banyak wang pada masa hadapan. Tetapi jika ada keinginan untuk membeli bon pinjaman persekutuan, maka seseorang itu tidak boleh lupa bahawa perkhidmatan deposit dibayar, di samping itu, masih ada cukai. Semua faktor ini mesti dipertimbangkan apabila membeli sekuriti. Secara umumnya, pembelian bon boleh dibuat dengan segera selepas isu tersebut. Atau anda boleh menunggu seseorang kehilangan saraf mereka dengan latar belakang peristiwa dan sekatan krisis, dan dia akan menjual sekuritinya lebih murah daripada pasaran. Tetapi ini tidak mungkin berlaku, dan kemudian tidak menguntungkan untuk melabur wang anda. Biarkan bon pinjaman persekutuan dan tidak berisiko tinggi, tetapi operasi dengannya boleh menyebabkan keputusan yang tidak diingini. Kita tidak sepatutnya melupakan pelbagai kemungkinan masalah, contohnya, peningkatan inflasi secara tiba-tiba.

Di mana untuk berdagang sekuriti

Ia tidak jelas, tetapi anda memerlukan tempat - ini pasaran bon. Soalan yang sama sekali berbeza adalah cara untuk mendapatkannya. Ini boleh dilakukan dengan beberapa cara. Anda tidak boleh mencipta semula roda dan meneruskan bon yang terbukti dan dibeli. Di mana? Ya, institusi kewangan yang sama dan beli! Nasib baik, harga permulaan bermula pada sepuluh ribu rubel. Sekiranya ada hasrat untuk melabur mata wang, maka ada tawaran untuk pilihan ini. Oleh itu, pembelian bon bukanlah perkara elit.

Jika anda mempunyai sekurang-kurangnya beberapa juta Rubles, anda boleh mula memikirkan bon kerajaan. Mengapa hanya dalam kes ini? Hakikatnya ialah jika anda memberi tumpuan kepada bon kerajaan pinjaman dalaman, anda perlu tahu bahawa ia agak mahal untuk dikekalkan. Untuk pembelian dan pemeliharaan mereka, deposit digunakan yang memerlukan bayaran tetap. Dan untuk mendapatkan keuntungan dari sekuriti, anda mesti memastikan bahawa terdapat banyak dari mereka. Untuk bekerja secara individu lebih banyak kerugian daripada pendapatan. Sebagai alternatif, anda boleh mempertimbangkan pelbagai dana pelaburan yang sama, lindung nilai dan lain-lain pelaburan, yang dibina berdasarkan prinsip pengurusan amanah. Sekiranya ini sudah selesai, anda perlu memikirkan status pelabur yang layak. Ini akan bertukar sepenuhnya.